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모기지 전문가, 키위들에게 금리 인하 전략 촉구… 당신이 밀어붙이면 은행은 당신을 돌볼 것
뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 수요일 기준금리(OCR)를 극적으로 인하해 대출자들을 놀라게 할까?
인플레이션이 계속 냉각됨에 따라 대부분의 경제학자와 모기지 브로커는 중앙은행이 25bp를 인하할 것에 베팅해 OCR을 5%로 낮추었지만, 중앙은행이 보다 공격적인 접근 방식을 취하고 OCR을 50bp 인하해 4.75%로 떨어뜨려야 한다는 요구가 있다.
텔라 모기지의 경영자 앤드류 챔버스는 자신의 그룹에서 모기지 브로커들을 대상으로 설문조사를 실시했으며, 이들은 대부분 25bp 인하에 무게를 두었다. "그리고 11월에 25bp를 추가로 인하해 올해 인하폭은 더 없을 것"이라고 그는 OneRoof와의 인터뷰에서 말했다.
중앙은행 가해지는 금리 인하 압력은 강하지만, 아르리안 오르 총재가 빅 스텝을 두지는 않을 것이며, 추이를 더 지켜볼 것으로 보인다.
현재 시중 은행이 금리 인하를 주도하고 있다. 예상보다 양호한 인플레이션 수치에 이어 7월 말에 첫 번째 헤드라인 인하가 이루어졌다. 그러나 8월 OCR 인하로 은행들이 거의 매일 모기지 금리를 인하하는 등 본격적인 경쟁이 시작되었다. 지난 14일 동안 21건의 금리 인하가 있었으며, 이 중 대부분은 1년 고정 금리로 인하되었으며, 코퍼레이티브 은행은 단독으로 1년 고정 금리를 6% 미만으로 낮췄다.
챔버스는 대부분의 대출자가 여전히 약 6.25%의 이자율을 지불하고 있지만 금리 하락은 가계 재정에 희소식이라고 말했다. "사람들의 지출이 확실히 줄어들었습니다. 초과 지출이 줄어들고 있습니다."
"이상하지만, 지금이 대출자에게 좋은 시기다. 금리가 하락하고 있으며 경쟁이 치열한 시장이 형성되어 있다."
챔버스는 앞으로 몇 주 안에 은행이 3~5년 고정 금리를 인하할 것으로 예상한다. "은행에서 4.99%의 금리를 받으면 고객들이 고정할 수 있으며, 6~12개월 후에는 불가능할 수 있는 금리로 더 오래 고정할 수 있습니다."
은행들의 마진이 정말 크다. 현재 대출 활동이 많지는 않지만 사상 최고치는 아니다. 은행들은 대차대조표를 유지하고 대출을 유지하기 위해 싸우고 있다.
모든 시중 은행 중 키위뱅크와 BNZ가 가장 낙관적이다.
키위뱅크의 경제학자들은 수요일과 11월에 다시 OCR에 50bp 인하를 주장하고 있다.
키위뱅크 경제학자 재로드 커와 메리 조 베르가라는 "금리 인하가 경제 전반을 통과하는 데 최대 18개월이 걸린다"고 썼다. "우리 모두 고정 금리를 좋아하며, 고정 금리가 낮아지는 데는 시간이 필요합니다."
마찬가지로 BNZ은 25bp보다 더 큰 폭으로 하락하는 쪽으로 기울고 있다.
"우리는 우리가 받은 디플레이션 정보가 지배적일 것이며 궁극적으로 RBNZ가 완화 프로세스를 가속화하도록 장려할 것이라고 생각합니다. 인플레이션 억제는 중앙은행의 목표입니다. 그리고 현재 대부분의 데이터는 이 목표가 달성되었다고 말합니다."
웨스트팩 경제학자들은 느리지만 꾸준한 금리 인하를 예상하고 있지만, 항상 빠르고 분노할 수 있는 옵션이 있다고 지적했다.
이러한 예측의 한 가지 요인은 국내 인플레이션이 지속되고 있다는 점이다. "지금 금리 인하 사이클이 진행 중이지만, 6월까지 비교역적 인플레이션은 5.4%로 여전히 상승하고 있습니다. 마찬가지로 경제가 둔화되고 있지만, 8월에 RBNZ이 가정한 것만큼 약세는 아닙니다.”
"중요한 것은 팬데믹의 핵심 교훈은 통화 정책이 효과가 있고 금리의 급격한 변화가 수요와 인플레이션에 큰 변화를 일으킬 수 있다는 것입니다."
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